La operación se realizará a través de una sociedad controlada en un 51% por NJJ y en un 49% por Millicom. El acuerdo contempla un pago inicial de 50 millones de dólares y un pago variable adicional de hasta 150 millones de dólares, sujeto a creación de valor. Este earn-out y las obligaciones financieras del negocio serán cubiertos con los flujos de la propia compañía y no cuentan con garantía de Millicom.
El negocio no será consolidado en los estados financieros de Millicom mientras se mantenga la propiedad conjunta y las obligaciones serán sin recurso contra la compañía. Al cierre, Telefónica deberá aportar 79 mil millones de pesos para fortalecer la estabilidad financiera de la operación.
El acuerdo de accionistas establece que Millicom podrá comprar la participación de NJJ en el quinto y sexto año tras el cierre, con un descuento de 10% sobre sus múltiplos de mercado. Si no ejerce esa opción, NJJ podrá adquirir el 49% de Millicom bajo la misma metodología.
Aunque inicialmente tendrá una participación minoritaria, Millicom operará el negocio desde el primer día, con foco en mejorar eficiencia, modernizar redes y fortalecer los servicios digitales en Chile. Según la compañía, la transacción refuerza su presencia estratégica en Sudamérica, manteniendo disciplina financiera y flexibilidad en su balance.
